Impactos da votação do IOF no mercado financeiro hoje

O cenário desta quarta-feira se mostra volátil para os mercados, impulsionado por eventos-chave no Brasil e no exterior. No centro das atenções está a surpreendente decisão do presidente da Câmara, Hugo Motta (Republicanos-PB), de colocar em pauta a revogação do aumento do IOF.

Além disso, investidores acompanham a atuação do Banco Central no câmbio, falas do presidente do Fed nos EUA e posicionamentos do ministro Fernando Haddad sobre inflação e política fiscal.

Votação do IOF pressiona ambiente político e econômico

A inclusão do projeto de decreto legislativo (PDL) que revoga o aumento do IOF na pauta da Câmara pegou o mercado de surpresa. A expectativa predominante era de que o governo buscaria mais tempo para negociar a matéria e costurar acordos com o Congresso. No entanto, o encaminhamento imediato impulsionou incertezas em torno da articulação política do Executivo, que tenta preservar a arrecadação sem gerar ruptura com a base aliada.

Nos bastidores, parlamentares avaliam que um eventual revés para o governo nesta votação pode sinalizar um desgaste precoce da equipe econômica diante de um Parlamento que mantém sua independência. Essa leitura tende a gerar reflexos nos juros futuros e no comportamento do câmbio ao longo do dia, já que o IOF afeta diretamente a entrada de capital estrangeiro e o custo do crédito.

A expectativa agora se volta para o placar da votação, com investidores ponderando os impactos fiscais e financeiros da manutenção ou da revogação do aumento. Para o mercado, a decisão servirá como termômetro do apetite do Congresso por revisar medidas arrecadatórias em meio à fragilidade fiscal.

Banco Central atua no dólar com leilões conjugados

A intervenção do Banco Central com a venda de até US$ 1 bilhão no mercado à vista, combinada com oferta igual em contratos de swap cambial reverso, representa uma tentativa de aliviar a pressão cambial típica de fim de semestre. Segundo agentes de mercado ouvidos pelo Valor Econômico, a atuação pontual pode suavizar a demanda por dólares, mas persiste a dúvida sobre se a autoridade monetária tornará esse instrumento mais frequente.

Além da demanda sazonal por moeda estrangeira, pesa ainda o movimento de alta no cupom cambial — a taxa de juros implícita nas operações em dólar — que tem refletido tanto o aperto monetário interno quanto as incertezas fiscais. O BC tenta intervir num ambiente onde o dólar ganhou força também por fatores externos, como a política monetária norte-americana e tensões geopolíticas.

A resposta dos mercados a essas intervenções será central na precificação do câmbio nas próximas sessões. Alguns analistas apontam que, diante da volatilidade recente, a atuação precisa ser mantida com consistência para gerar confiança entre os investidores.

Haddad prega cautela fiscal e critica juro alto

Em entrevista à TV Record, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, descartou qualquer abertura para novas despesas, afirmando que o debate sobre aumento de gastos está “congelado”, salvo as exceções imprescindíveis. Ele reforçou a necessidade de “parcimônia” e “cautela”, destacando que o foco é o controle da inflação.

Ao comentar a atual taxa Selic, fixada em 15% ao ano, Haddad foi enfático ao criticar as decisões herdadas da gestão anterior do Banco Central, comandada por Roberto Campos Neto. Segundo o ministro, a alta foi “contratada” ainda na última reunião de Campos, em dezembro de 2024. A crítica reacende o embate entre governo e autoridade monetária, um fator que também contribui para incertezas no mercado.

O posicionamento de Haddad deixa claro que o governo tenta demonstrar compromisso com o ajuste fiscal, mesmo diante do crescente debate sobre a rigidez do atual patamar de juros. A mensagem busca sinalizar responsabilidade ao mercado, enquanto transmite insatisfação com os impactos da política monetária sobre a atividade econômica.

Powell reitera cautela em corte de juros nos EUA

No exterior, os olhos estão voltados para a apresentação do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Senado dos EUA. Em meio à disputa presidencial e dados mistos sobre a economia americana, a expectativa é que Powell reforce a mensagem de que o Fed não tem pressa para iniciar o ciclo de cortes na taxa de juros — atualmente entre 5,25% e 5,50% ao ano.

Esse discurso colabora para manter o dólar fortalecido globalmente, pressionando moedas de países emergentes como o Brasil. Além disso, interfere diretamente no apetite por risco, com efeitos sobre os mercados de ações e commodities.

A percepção de uma política monetária mais longa pode sustentar os rendimentos dos títulos do Tesouro americano, reforçando a saída de capitais de países como o Brasil e elevando o prêmio exigido pelos investidores para carregar ativos locais.

Tensão no Oriente Médio e petróleo em foco

Outro fator importante no radar internacional são os desdobramentos nas negociações por um cessar-fogo entre Irã e Israel. A sinalização de avanços, feita por um enviado do ex-presidente Donald Trump, trouxe algum alívio aos mercados nesta manhã. O petróleo tipo Brent subia 0,95%, sendo negociado a US$ 67,80 por barril, em movimento de recuperação após quedas recentes.

O mercado também aguarda a divulgação dos estoques de petróleo e derivados nos EUA, que podem fornecer pistas valiosas sobre o comportamento da demanda pela commodity. Uma queda nos estoques reforçaria a tese de recuperação da atividade, enquanto um aumento pode gerar nova pressão nos preços futuros.

A commodity tem sido influenciada por fatores geopolíticos e pela política monetária americana, consolidando-se como um dos principais indicadores de risco para os mercados globais neste momento.

Expectativa predomina em meio às incertezas

Com a combinação de decisões políticas internas, tensão no câmbio, fala do presidente do Fed e incertezas externas, os mercados operam atentos nesta quarta-feira. A evolução da pauta do Congresso e a resposta do Banco Central no câmbio serão determinantes para o comportamento de ativos como dólar, juros e Bolsa.

Embora o discurso do governo sobre contenção fiscal possa ser bem recebido, o ambiente continua cercado por complexidade e sensibilidade elevada. Fatores internacionais, como o rumo dos juros nos EUA e o desfecho das tensões no Oriente Médio, também seguirão ditando movimentos globais, com repercussões diretas no mercado brasileiro.